队，主要的是远期外汇合约。这也是金衍生品的一，是指外汇买卖双方在成时，先就易的货币类、数额、汇率及割的期限等达成协议，并用合约的形式确定下来。在规定的割日，双方再履行合约，办理实际的收付结算。

远期外汇结算，是基于合约起始日的远期汇率与结算时的即期汇率之差来行的。它的易主包括合约中的外汇需要者和外汇提供者。前者主要有商、短期外币债务人和对外汇远期看涨的投机客；后者主要有商、短期外币债权人和对外汇远期看跌的投机客。商业银行等金机构通常作为远期外汇合约的主要角，在外汇远期易中发挥着重要的作用。

远期外汇和约是非标准化和约，和约中的价格、币、易金额、清算日期、易时间等内容。都可以据买卖双方的要求而定，没有任何限制。同时，外汇远期和约也没有保证金要求，买卖双方不用缴纳任何保证金，只凭信用行易。这就存在违约风险了，因此。易的主都是各大银行机构和跨国公司，个人和小公司鲜有参与机会。也因此，和约的期限一般较短，大多是1个月、2个月、3个月、半年，也有长达1年的，其中3个月的远期合约比较常见，这是因为伴随着汇率的波动。期限越长，汇率风险越大。

朴永洲看了看年百焘，不甘示弱的说：“我们的团队已经签订了11份易金额共计200亿元的远期外汇易，以及25份易金额共计700亿元的外汇掉期易。”他率领的团队，外汇掉期易的比较多。

外汇掉期同样属于金衍生品的范畴。易双方约定以货币a换一定数量的货币b，并以约定价格在未来的约定日期用货币a反向换同样数量的货币b，这就是外汇掉期的易过程。比如，一家日本贸易公司向国产品，收到货款2000万元。该公司需将货款兑换为日元用于国内支。同时公司需从国原材料，并将于3个月后支付2000万元的货款。此时。公司可以采取以下措施：叙一笔3个月元兑日元掉期外汇买卖：即期卖2000万元，买相应的日元；3个月远期买2000万元，卖相应的日元。通过上述易，公司可以轧平其中的资金缺，达到规避风险的目的。

也就是说。参与外汇掉期易的，各贸易公司、跨国公司、大型银行机构很多，这就让外汇掉期市场发展迅猛。全球外汇掉期日均易量从上世纪八十年代末的不足2000亿元，增长到2004年的将近10000亿元。从1995年起，全球外汇掉期易的日易量已超过外汇即期易和远期易，至2004年，分别为外汇即期易和远期易日易量的1。5倍和4。5倍。

因此，张给年百焘、朴永洲以及小张证券等人的任务，很顺利的被完成。在年百焘和朴永洲报完数字之后，小张证券的人也先后报了自己的数字……

一番汇总下来，远期外汇和约总共签订了137份，易金额共计1600亿元；外汇掉期易总共签订了174份，易金额共计2500亿元。两项合计，共4100亿元，这和张的370亿元比起来，相当于使用了11倍杠杆。

“嗯，的很好！”张，很满意众人的表现，又鼓励：“外汇远期易和外汇掉期易是一个长期工作，这批和约大多数都是三个月和一年期的，续约是个问题。在到期之前，必须寻找好下一批签订对象，使之尽量无循环，永远签订下去。记住，我们看空元，看多其他主要货币。看跌元的合同，只要价格合理，各大银行机构售多少，我们就买多少！”